【盘面分析】

随着数据显示美国劳动力市场持续走强和通胀降温，市场对美国经济“软着陆”的期望越来越高，第二季度美股企业财报也好于预期，均提振乐观情绪，美股持续上涨。外围情绪高位叠加国内稳增长政策，两市成交量明显有所放大，北上资金持续流入，场内资金的活跃度也开始提升。政策面暖风的不断袭来，这里出现“政策底”的几率较大，今年以来阶段性行情是较为典型的政策驱动为主，其核心在于资金和情绪免得变化，这个位置还是震荡为主绝对不是一口气上攻的盘面。

骑牛看熊发现A股已有39家半导体上市公司披露2023年中报业绩预告。其中，30家公司预计盈利，9家预计亏损，预盈公司占比超七成。具体来看，8家公司业绩预增，21家预减、8家首亏、1家扭亏、1家增亏。家设备企业预计净利润大增，净利润同比预增的公司主营业务大多为半导体设备等。近年来，支撑3D封装的关键技术硅通孔不断获得突破，国际芯片巨头加快布局，随着芯片制程工艺逐渐逼近物理尺寸极限，3D封装技术正成为提升芯片集成度和性能的重要技术路线，这将推动半导体价值链向后道工艺移动。

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三大指数集体低开，随后拉升翻红，但是开盘两市个股红盘只有千余只，出现了上涨乏力的感觉，题材板块方面水产品、有色、黄金等概念表现较强，新型城镇、种业、AIGC等板块表现较差。预制菜板块早盘高开，金陵饭店竞价涨停2连板，西安饮食、好当家等涨幅靠前，多部委研究制定了推动预制化食品产业发展的政策性文件，将很快对外发布。此前国家发改委发布的《关于恢复和扩大消费的措施》中提出培育“种养殖基地+中央厨房+冷链物流+餐饮门店”模式，挖掘预制菜市场潜力，加快推进预制菜基地建设。核电板块走高，华西能源再度涨停2连板，金盾股份、融发核电等纷纷大幅冲高会议决定核准山东石岛湾、福建宁德、辽宁徐大堡核电项目。

券商股继续活跃，太平洋6天5板，财达证券、西南证券等纷纷涨超5%，券商目前估值处于低位，即使经过近期的上涨，目前券商指数估值PB 为1.46 倍，处于2016 年以来最低分位数27%。CRO板块震荡走高，毕得医药涨逾12%，江中药业、药明康德等纷纷涨超5%，药明康德中报显示，公司第二季度实现净利润31.45亿元，环比增长45.1%，前一日大跌后这里出现了反弹情绪，还是属于超跌反弹的走势。汽车整车板块异动拉升，众泰汽车2连板，海马汽车、力帆科技等纷纷跟涨，《关于恢复和扩大消费措施》的通知指出，稳定大宗消费，优化汽车购买使用管理，扩大新能源汽车消费。

电力板块异动拉升，兆新股份涨停，杭州热电、深南电A等快速跟涨，国家能源局数据显示，2023年上半年，全社会用电量累计43076亿千瓦时，同比增长5.0%。全国各电力交易中心累计组织完成市场化交易电量26501亿千瓦时，同比增长6.7%。超导概念异动拉升，法尔胜、百利电气先后涨停，韩国全球首个室温超导研究成员回应称，他们发现的全球首个室温超导材料——改性铅磷灰石晶体结构LK-99材料或可在一个月内被复制。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周二低开后一度冲高，在3300点附近再度受阻出现回落，空头死守这一点位，成为了近期的高位阻力。A股有一个特别是快涨慢跌，近期只用了一周时间上涨了150多点，这里要是回调可能就要1个多月了，所以投资者上涨的时候可能没赚什么钱，回调就是亏大钱的节奏。金融股回调后，没有新的板块出手接力，仍然要小心后市变化。接下来注意大盘能否在3300点之上稳住。

创业板指数周二低开后拉升，随后出现回调一路走低，两市红盘个股始终只有千余只，赚钱效应明显回落。AI、大消费、新能源板块集体调整，场内资金有出逃迹象，并没有新的板块顶上，这个现象容易导致亏钱效应变大，这里要小心为上！接下来注意创业板指数能否在2220点之上稳住。

【淘金计划】

市场开始上涨乏力，其实不是主力资金不用力，而是机构资金各怀鬼胎，其实多数行业人士还是怀疑这波行情的高度，所以在指数大涨后一些高位资金和近期获利资金会离场。这部分资金与其说是在看空，倒不如说是落袋为安等待确定性机会，一旦指数能够势如破竹的上行，牛哥还是那句话：“这个市场不缺钱，缺的是信心！”在金融股出现调整后，资金没有选择新板块而是选择撤退观望，这里要关注之后是否有资金再度进场抢筹，以及主力资金的动向。

题材板块中的超导、黄金、通信设备等概念是资金净流入的主要参与对象，酒店餐饮、新型城镇、家居用品等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现A股市场先抑后扬，市场情绪明显好转。近期的政治局会议成为转折点，风险偏好显著修复，媒体开始高呼：“牛市来了！”政策面的积极转向，使得北向资金近期有所回流，超百亿元的净流入确实不容小觑，已经是连续4日净流入。

从此轮上涨的性质来看，当下处于“政策底”阶段的政策密集释放期，强政策预期主导市场情绪。随着重要会议定调后，市场预期国内政策将积极出台，指向地产和资本市场两大方向：

（1）房地产方面，市场核心关注“认房不认贷”，叠加“改善性住房换购税费减免”，将有效释放改善性需求，激活地产链条交易，托底房地产。

（2）股市方面，随着政治局会议对资本市场的积极表述引发市场关注，随后证监会在年中会议上积极部署重点工作，相关举措有望加速落地。

资金方面，随着国内政策强预期+海外流动性收紧预期缓和，推动外资回流。本周有2日出现北向资金单日净流入额超100亿元，结合基本面事件落地，也带动了内资情绪的改善。随着配套政策密集出台，A股当下是积极布局政策释放期的良好时机，建议重点关注经济复苏的顺周期板块。

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